A aquisição entre os dois ícones da indústria gráfica deverá estar concluída no segundo semestre de 2025
A Xerox Holdings Corporation (NASDAQ: XRX) acaba de anunciar que chegou a acordo para a aquisição da Lexmark International, Inc., num negócio avaliado em 1,5 mil milhões de dólares, incluindo os passivos registados.
Esta aquisição irá reforçar o portfólio principal de impressão da Xerox e construir um negócio global de impressão e serviços de gestão de impressão, ainda mais robustoe preparador para satisfazer as crescentes necessidades dos clientes, onde os locais de trabalho são cada vez mais híbridos.
“A aquisição da Lexmark reunirá duas empresas líderes do setor com valores partilhados, forças complementares e um profundo compromisso com o avanço da indústria da impressão para criar uma organização mais forte”, afirma Steve Bandrowczak, CEO da Xerox.
“Ao combinarmos as nossas capacidades, estaremos a reforçar a nossa re-invenção e a tornarmo-nos mais bem preparados para impulsionar o crescimento sustentável a longo prazo e servir os nossos clientes em todos os mercados.”
“A Lexmark orgulha-se de ao longo da sua história servir os seus clientes com tecnologia, soluções e serviços de âmbito mundial, pelo que estamos entusiasmados em juntarmo-nos à Xerox e expandir o nosso alcance com conhecimentos partilhados e um portfólio ainda mais forte”, reforça Allen Waugerman, presidente e diretor executivo da Lexmark.
“A Lexmark e a Xerox são duas grandes empresas que, juntas, serão ainda maiores.”
A Lexmark, com sede em Lexington, Ky., um parceiro de longa data da Xerox, é um fornecedor líder de soluções e tecnologias de impressão e serviços digitais inovadores, que incluem a melhor gama de impressoras e impressoras multifunções da sua categoria. Ao combinar as soluções da Lexmark com a tecnologia Xerox ConnectKey e os seus serviços avançados de impressão e soluções digitais, a aquisição criará um portfólio de nívelsuperior e sublinha o compromisso da Xerox em reforçar o seu valor junto de clientes e parceiros.
A transação irá também reforçar a capacidade da Xerox em servir os clientes num mercado de grande oportunidade e crescimento, que é dos equipamentos a cores A4 e diversificar a distribuição e presença geográfica, incluindo a região Asia-Pacifico.
Juntas, a Lexmark e a Xerox terão uma quota global no Top 5 em todos os segmentos de impressão (Entry, Mid), incluíndo a impressão de produção (High-end) e reforçar a liderança no mercado de serviços de gestão de impressão (MPS).
Esta nova organização irá servir mais de 200 mil clientes em 170 países, com 125 instalações de fabrico, distribuídas por 16 países.
“Espera-se que os nossos valores e visão partilhados simplifiquem as operações e impulsionem eficiências, aproveitando o melhor de ambas as empresas e tornar ainda mais fácil trabalhar com a Xerox”, acrescenta Bandrowczak.
Justificação da transação
- Ajuste estratégico: a Xerox e a Lexmark possuem operações complementares, com a oferta de elevada qualidade. Juntas, as empresas formam um fabricante, distribuidor e fornecedor verticalmente integrado de equipamentos de impressão e MPS, que cobre todas as geografias e tipos de clientes com um portfólio completo de ofertas de impressão e serviços de impressão.
- Oportunidades de crescimento: A Lexmark é líder no grande e crescente mercado de impressão a cores e consumíveis A4, e tem a oportunidade de expandir a sua plataforma OEM para a categoria dos equipamentos A3. Com esta combinação, a Xerox espera ter um portfólio mais abrangente de produtos para otimizar as suas ofertas e reforçar a sua proposta valor para os clientes, e dessa forma permitir o crescimento em todo o portfólio de equipamentos e MPS, bem como oportunidades incrementais para aumentar a penetração dos seus serviços digitais avançados e de soluções de TI.
- Benefícios financeiros: Espera-se que a transação aumente imediatamente o lucro por ação e o cash flow disponível. A Xerox acredita que a transação acelerará a realização de um dos objetivos financeiros da estratégia de “Re-invenção” ao estabilizar as receitas e o lucro operacional ajustado a dois dígitos. Isto será possível através de uma melhor posição competitiva e exposição a segmentos de crescimento mais rápido dentro da impressão. Irá igualmente ser possível realizar a redução de custos em cerca de 200 milhões de dólares, fruto das sinergias identificadas a serem realizadas no prazo de dois anos após o fecho da transação.
- Balanço melhorado: A transação reduzirá imediatamente o rácio de alavancagem da dívida bruta da Xerox, de 6,0x a 30 de setembro de 2024, para aproximadamente 5,4x antes das sinergias. A alavancagem da dívida bruta pró-forma será reduzida para aproximadamente 4,4x, com o benefício de 200 milhões de dólares em sinergias de custos. Com um melhor cash flow a prioridade será o reembolso da dívida, pelo que a Xerox espera reduzir o seu rácio de alavancagem da dívida bruta para menos de 3,0x a médio prazo.
Detalhes da Transação
Nos termos do acordo, a Xerox irá adquirir a Lexmark pelo valor total de 1,5 mil milhões de dólares, incluindo a dívida líquida e outros passivos registados. A Xerox espera financiar a aquisição com uma combinação de cash flow disponível e financiamento de dívida.
Juntamente com este financiamento, o Conselho de Administração da Xerox aprovou uma alteração à política de dividendos, e, assim, reduziu o dividendo anual da Xerox de 1 dólar por ação para 50 cêntimos por ação, a começar com o dividendo esperado a ser declarado no primeiro trimestre de 2025. Esta redução do pagamento de dividendos proporciona maior capacidade incremental para reduzir a dívida, enquanto continua a recompensar os acionistas com um rendimento acima do praticado no mercado.
O Conselho de Administração da Xerox aprovou por unanimidade a transação.
A transação está sujeita às aprovações regulatórias, aprovação dos acionistas da Ninestar e outras condições habituais de fecho.
A previsão é que conclua a transacção no segundo semestre de 2025.
Até lá, tanto a Xerox como a Lexmark irão manter as suas operações atuais e as suas operações de forma independente.